Hvordan Stock Trading Works Trading aksjer. Du hører den frasen hele tiden, selv om det virkelig er galt, handler du ikke aksjer som baseballkort (jeg handler 100 IBMs for 100 Intels). Handel 61 Kjøp eller salg For handel betyr å kjøpe og selge i jargongen på finansmarkedene. Hvordan et system som kan imøtekomme en milliard aksjer som handler på en enkelt dag, er et mysterium for de fleste. Uten tvil er våre finansielle markeder kjempebra for teknologisk effektivitet. Likevel må de fortsatt håndtere bestillingen din for 100 aksjer i Acme Kumquats med samme omsorg og dokumentasjon som min bestilling på 100 000 aksjer i MegaCorp. Du trenger ikke å vite alle tekniske detaljer om hvordan du kjøper og selger aksjer, men det er viktig å ha en grunnleggende forståelse av hvordan markedene fungerer. Hvis du vil grave dypere, er det lenker til artikler som forklarer den tekniske siden av markedene. To grunnleggende metoder Det er to grunnleggende måter å utveksle en handel: På utvekslingsgulvet Elektronisk Det er et sterkt press for å flytte mer handel til nettene og utenfor handelsgulvet, men dette presset møtes med en viss motstand. De fleste markeder, spesielt NASDAQ. handle aksjer elektronisk. Futures-markedene handler personlig på gulvet i flere børser, men det er et annet tema. Exchange Floor Trading på gulvet på New York Stock Exchange (NYSE) er bildet de fleste har takk til TV og filmene av hvordan markedet fungerer. Når markedet er åpent, ser du hundrevis av mennesker rushing om å rope og gesture til hverandre, snakke på telefoner, se på skjermer, og legge inn data i terminaler. Det kunne ikke se noe kaotisk ut. Likevel, på slutten av dagen, jobber markedene ut alle handler og gjør deg klar for neste dag. Her er en trinnvis spasertur gjennom gjennomføringen av en enkel handel på NYSE. Du forteller megleren å kjøpe 100 aksjer i Acme Kumquats på markedet. Din megler bestillingsavdeling sender bestillingen til deres gulvklerk på utvekslingen. Gulvklerken varsler en av bedriftens gulvhandlere som finner en annen etasjehandler villig til å selge 100 aksjer i Acme Kumquats. Dette er lettere enn det høres fordi gulvhandleren vet hvilke gulvhandlere som gjør markeder i spesielle aksjer. De to er enige om en pris og fullfører avtalen. Meldingsprosessen går tilbake på linjen og megleren ringer deg tilbake med sluttprisen. Prosessen kan ta noen minutter eller lenger, avhengig av lager og marked. Noen dager senere mottar du bekreftelsesbrevet i posten. Selvfølgelig var dette eksemplet en enkel handel, komplekse bransjer og store blokker av aksjer innebærer betydelig mer detaljert. Elektronisk I denne raske verden forteller noen om hvor lenge et menneskesystem som NYSE kan fortsette å gi servicenivået nødvendig. NYSE håndterer en liten prosentandel av volumet elektronisk, mens den rivaliserende NASDAQ er helt elektronisk. De elektroniske markedene bruker store datanettverk til å matche kjøpere og selgere, i stedet for menneskelige meglere. Mens dette systemet mangler de romantiske og spennende bildene på NYSE-gulvet, er det effektivt og raskt. Mange store institusjonelle handelsmenn, for eksempel pensjonskasser. verdipapirfond. og så videre, foretrekker denne metoden for handel. For den enkelte investor. du kan ofte få umiddelbare bekreftelser på handler, hvis det er viktig for deg. Det legger også til rette for ytterligere kontroll over nettbasert investering ved å sette deg et skritt nærmere markedet. Du trenger fortsatt en megler til å håndtere dine handler, som enkeltpersoner ikke har tilgang til de elektroniske markedene. Din megler åpner utvekslingsnettet og systemet finner en kjøper eller selger avhengig av bestillingen din. Konklusjon Hva betyr dette alt for deg Hvis systemet fungerer, og det gjør det mest, vil alt dette bli skjult for deg, men hvis noe går galt, er det viktig å ha en ide om hva som foregår bak kulissene. Andre artikler i denne serien4 Vanlige aktive handelsstrategier Aktiv handel er handelen med å kjøpe og selge verdipapirer basert på kortsiktige bevegelser for å profittere av prisbevegelsene på et kortsiktig aksjekart. Tanken knyttet til en aktiv handelsstrategi er forskjellig fra den langsiktige, buy-and-hold-strategien. Kjøp-og-hold-strategien anvender en mentalitet som tyder på at prisbevegelser på lang sikt vil veie opp mot prisbevegelsene på kort sikt, og som sådan bør kortsiktige bevegelser ignoreres. Aktive handelsfolk tror på den annen side at kortsiktige bevegelser og fange markedsutviklingen er hvor overskuddet blir gjort. Det er ulike metoder som brukes til å oppnå en aktiv handelsstrategi, hver med passende markedsmiljøer og risikoer som ligger i strategien. Her er fire av de vanligste typer aktiv handel og de innebygde kostnadene til hver strategi. (Aktiv handel er en populær strategi for de som prøver å slå markedsgjenomsnittet. Hvis du vil vite mer, sjekk ut hvordan du kan utnytte markedet.) 1. Dag Trading Day trading er kanskje den mest kjente aktiv trading-stilen. Det er ofte betraktet som et pseudonym for aktiv handel selv. Dagshandel, som navnet tilsier, er metoden for kjøp og salg av verdipapirer samme dag. Posisjoner er stengt ute samme dag de tas, og ingen stilling holdes over natten. Tradisjonelt er dagshandelen utført av profesjonelle handelsfolk, som spesialister eller markedsførere. Elektronisk handel har imidlertid åpnet denne praksisen til nybegynnere. (For relatert lesing, se også Day Trading Strategies for nybegynnere.) Noen anser faktisk posisjonshandel for å være en buy-and-hold-strategi og ikke aktiv handel. Posisjonshandel, når den gjøres av en avansert forhandler, kan imidlertid være en form for aktiv handel. Posisjonshandel bruker langsiktige diagrammer - hvor som helst fra daglig til månedlig - i kombinasjon med andre metoder for å bestemme utviklingen i dagens markedsretning. Denne typen handel kan vare i flere dager til flere uker og noen ganger lenger, avhengig av trenden. Trendhandlere ser etter suksessive høyere høyder eller lavere høyder for å bestemme utviklingen av en sikkerhet. Ved å hoppe på og ri bølgen, har trendhandlere som mål å dra nytte av både opp og nedside av markedsbevegelser. Trendhandlere ser ut til å bestemme retningen til markedet, men de prøver ikke å prognose noen prisnivå. Trendhandlere hopper vanligvis på trenden etter at den har etablert seg, og når trenden bryter, går de vanligvis ut av stillingen. Dette betyr at trendhandel i perioder med høy volatilitet i markedet er vanskeligere, og plasseringene er generelt redusert. Når en trend bryter, kommer swinghandlere vanligvis i spillet. På slutten av en trend er det vanligvis en viss prisvolatilitet som den nye trenden prøver å etablere seg. Swinghandlere kjøper eller selger ettersom prisvolatiliteten setter inn. Swing-handler holdes vanligvis i mer enn en dag, men i kortere tid enn trendhandler. Swing-forhandlere lager ofte et sett av handelsregler basert på teknisk eller grunnleggende analyse disse handelsreglene eller algoritmene er utformet for å identifisere når de skal kjøpe og selge en sikkerhet. Mens en swing-trading-algoritme ikke trenger å være nøyaktig og forutsi topp eller dal av en prisbevegelse, trenger den et marked som beveger seg i en eller annen retning. Et utvalgsbasert eller sidelengs marked er en risiko for swinghandlere. (For mer om swing trading, se vår Introduksjon til Swing Trading.) 4. Scalping Scalping er en av de raskeste strategiene som brukes av aktive handelsfolk. Den inkluderer utnyttelse av ulike prisgap som skyldes budsjettpresker og ordrerestrømmer. Strategien fungerer vanligvis ved å gjøre spredningen eller kjøpet til tilbudsprisen og selge til spørprisen for å motta forskjellen mellom de to prispoengene. Scalpers forsøker å holde sine stillinger i en kort periode, og dermed redusere risikoen forbundet med strategien. I tillegg forsøker en scalper ikke å utnytte store trekk eller flytte høye volumer heller, men prøver å utnytte små trekk som forekommer ofte og flytte mindre volumer oftere. Siden overskuddsnettet per handel er liten, ser scalpers etter flere likvide markeder å øke hyppigheten av sine bransjer. Og i motsetning til svinghandlere, scalpers som stille markeder som ikke er utsatt for plutselige prisbevegelser, slik at de potensielt kan spre spredningen gjentatte ganger på samme tilbudspriser. (For å lære mer om denne aktive handelsstrategien, les Scalping: Små fortjeneste kan legge opp.) Kostnader som er uforenelige med handelsstrategier Det er en grunn til at aktive handelsstrategier var en gang bare ansatt av profesjonelle handelsfolk. Ikke bare har det et internt meglerhus redusert kostnadene forbundet med høyfrekvent handel. men det sikrer også bedre handel. Lavere provisjoner og bedre gjennomføring er to elementer som forbedrer strategiens fortjenestepotensial. Vesentlige kjøp av maskinvare og programvare er nødvendig for å kunne implementere disse strategiene i tillegg til sanntids markedsdata. Disse kostnadene gjør det vellykket å implementere og profittere fra aktiv handel noe uoverkommelig for den enkelte næringsdrivende, men ikke alle sammen unakievable. Aktive handelsfolk kan benytte en eller flere av de nevnte strategiene. Men før du bestemmer deg for å engasjere seg i disse strategiene, må risikoen og kostnadene knyttet til hver enkelt utforskes og vurderes. (For relatert lesing, ta også en titt på risikostyringsteknikker for aktive handelsfolk.) En økonomisk teori om totalutgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. En beholdning av en eiendel i en portefølje. En porteføljeinvestering er laget med forventning om å tjene en avkastning på den. Dette. Et forhold utviklet av Jack Treynor som måler avkastning opptjent over det som kunne vært opptjent på en risikofri. Tilbakekjøp av utestående aksjer (tilbakekjøp) av et selskap for å redusere antall aksjer på markedet. Selskaper. En skattemessig tilbakebetaling er refusjon på skatter betales til en person eller husstand når den faktiske skatteforpliktelsen er mindre enn beløpet. Den monetære verdien av alle ferdige varer og tjenester produsert i et land grenser i en bestemt tidsperiode. Grunnleggende grunnlag: Hvordan aksjer Handel 1313 De fleste aksjer handles på børser, som er steder hvor kjøpere og selgere møtes og bestemmer seg for en pris. Noen utvekslinger er fysiske steder hvor transaksjoner utføres på handelsgulv. Du har sannsynligvis sett bilder av et handelsgulv, der handelsmenn kaster sine armer, vifter, roper og signaliserer til hverandre. Den andre typen utveksling er virtuell, sammensatt av et nettverk av datamaskiner hvor handler gjøres elektronisk. Formålet med et aksjemarked er å legge til rette for utveksling av verdipapirer mellom kjøpere og selgere, og redusere risikoen for å investere. Tenk deg hvor vanskelig det ville være å selge aksjer hvis du måtte ringe rundt i nabolaget og prøve å finne en kjøper. Egentlig er et aksjemarked ikke noe mer enn et super-sofistikert bøndemarked som forbinder kjøpere og selgere. Før vi fortsetter, bør vi skille mellom primærmarkedet og sekundærmarkedet. Det primære markedet er hvor verdipapirer opprettes (ved hjelp av en børsintroduksjon), mens i sekundærmarkedet handler investorer tidligere utstedte verdipapirer uten at de utstedende selskapene er involvert. Det sekundære markedet er det som folk refererer til når de snakker om aksjemarkedet. Det er viktig å forstå at handel med en aksjeselskap ikke direkte involverer det selskapet. New York Stock Exchange Den mest prestisjefylte utvekslingen i verden er New York Stock Exchange (NYSE). The Big Board ble stiftet for over 200 år siden i 1792 med signeringen av Buttonwood-avtalen av 24 New York City-aksjemeglere og kjøpmenn. For tiden er NYSE, med aksjer som General Electric, McDonalds, Citigroup, Coca-Cola, Gillette og Wal-Mart, det beste markedet for de største selskapene i Amerika. Handelsgulvet i NYSE 13The NYSE er den første typen av utveksling (som vi omtalte ovenfor), hvor mye av handelen er gjort ansikt til ansikt på et handelsgulv. Dette kalles også en børsnotert børs. Ordrer kommer inn gjennom meglerfirmaer som er medlemmer av børsen og strømmer ned til gulvmeglere som går til et bestemt sted på gulvet hvor aksjen handler. På dette stedet, kjent som handelspost, er det en bestemt person kjent som spesialist hvis jobb er å matche kjøpere og selgere. Prisene bestemmes ved hjelp av en auksjonsmetode. Nåværende pris er det høyeste beløpet som noen kjøper er villig til å betale og den laveste prisen som noen er villig til å selge. Når en handel er gjort, sendes detaljene tilbake til meglerfirmaet, som deretter underretter investoren som har bestilt bestillingen. Selv om det er menneskelig kontakt i denne prosessen, tror du ikke at NYSE fortsatt er i steinalderen: datamaskiner spiller en stor rolle i prosessen. Nasdaq Den andre typen utveksling er den virtuelle typen som kalles et OTC-marked, hvor Nasdaq er den mest populære. Disse markedene har ingen sentrale plasserings - eller gulvmeglere overhodet. Handel skjer via en datamaskin og telekommunikasjonsnettverk av forhandlere. Det pleide å være at de største selskapene kun var notert på NYSE mens alle andre andre aksjer ble handlet på de andre børsene. Teknologibommen på slutten av 90-tallet endret alt dette nå, Nasdaq er hjemmet til flere store teknologibedrifter som Microsoft, Cisco, Intel, Dell og Oracle. Dette har resultert i at Nasdaq blir en seriøs konkurrent til NYSE.13 Nasdaq-markedsplassen i Times Square. På Nasdaq-meglerhusene fungerer som beslutningstakere for ulike aksjer. En markedsfører gir løpende bud - og askepriser innenfor en foreskrevet prosentandel for aksjer som de er utpekt til å lage et marked. De kan samsvare opp kjøpere og selgere direkte, men vanligvis vil de opprettholde en beholdning av aksjer for å møte kravene til investorer. Andre utvekslinger Den tredje største børsen i USA er den amerikanske børsen (AMEX). AMEX pleide å være et alternativ til NYSE, men den rollen har siden blitt fylt av Nasdaq. Faktisk, NASD, som er forelder til Nasdaq, kjøpte AMEX i 1998. Nesten all handel nå på AMEX er i småkapitalbeholdninger og derivater. Det er mange børser som ligger i omtrent alle land rundt om i verden. Amerikanske markeder er utvilsomt den største, men de representerer fortsatt bare en brøkdel av total investering over hele verden. De to andre viktigste finansielle knutepunktene er London, Londons børs hjemme. og Hong Kong, hjemmet til Hong Kong børs. Det siste stedet verdt å nevne er over-the-counter bulletin board (OTCBB). Nasdaq er et over-the-counter-marked, men begrepet refererer ofte til små offentlige selskaper som ikke oppfyller noteringskravene til noen av de regulerte markedene, inkludert Nasdaq. OTCBB er hjem for penny stocks fordi det er liten eller ingen regulering. Dette gjør at det å investere i en OTCBB-aksje er veldig risikabelt. Stocks Basics: Hva som forårsaker aksjekurser til ChangeSwing Trading Strategies som fungerer 8211 Bruk Relativ styrke Godt eksempel på Swing Trading Strategies som fungerer God dag handelsmenn, i dag vil jeg dele med deg noen swing trading strategier som fungerer i den virkelige verden. For flere måneder siden opprettet jeg en handelsvideo om å bestemme markedsstyrke ved hjelp av enkle visuelle analyser og trendlinjer. Hvis du savnet denne videoen, er det en link slik at du kan se den. Videoen har blitt sett over 17.000 ganger de siste 45 dagene. Denne artikkelen og videoen som følger viser deg hvordan du tar trendlinjeanalyse til neste nivå. Da jeg begynte å handle, ønsket jeg å lære den Hellige Graal, jeg trodde at jo mer komplisert strategien, desto større oddsen som det hjelper meg med å produsere store overskudd. Etter noen smertefulle leksjoner, dvs. å miste rumpa, innså jeg at vanskeligheter med en bestemt handelsmetode har svært lite å gjøre med det lønnsomhetsnivået som denne metoden sannsynligvis vil oppnå. En metode som passer til kriteriene for swing trading strategier som fungerer er relativ styrke, mens det høres kanskje bra ut, det er bare et begrep for å se på flere relaterte markeder og se hvilken som er sterkere og hvilken som er svakere. Nøkkelen er å sørge for at det er forhold mellom markedene. For eksempel relaterte selskaper, valutaer som handler nært som euro og britiske pund, eller børsnoterte fond som har lignende aksjer, eller forskjellige, men relaterte indekskontrakter. Det du vil finne er to markeder som følger hverandre svært tett mesteparten av tiden. I dette eksemplet vil jeg bruke de to markedene som folk flest er kjent med, de to største indeksene i verden. Jeg vil sammenligne SampP 500 med Nasdaq 100-indeksen. Disse to indeksene har vanligvis en korrelasjon på over 85 prosent, dette betyr at de beveger seg i samme retning eller følger mesteparten av tiden. Disse to markedene er et perfekt eksempel på to relaterte markeder. Ta en titt på et diagram over både E-mini SP og E-mini Nasdaq-kontrakten, som går tilbake noen måneder. E-mini SP skrånende opp om 55 E-mini Nasdaq skrånende rundt 30 Du kan fortelle ved å se på disse to grafer at E-mini Nasdaq Futures Contract er den svakere en av de to instrumentene. Dette gir meg en god indikasjon på den relative styrken til E-mini SP Futures Contract sammenlignet med E-mini Nasdaq Futures Contract. Legg merke til at I8217m ikke bruker andre tekniske indikatorer enn øynene mine og OHLC-strekdiagrammet for å se prishandlingen visuelt. Hvis jeg skulle legge en relativ styrkehandel mellom disse to kontraktene, ville jeg bare kjøpe E-mini SP-kontrakten og selge E-mini Nasdaq Futures-kontrakten. Let8217 ser hvordan dette ville fungere i virkeligheten. Ta en titt på begge diagrammene som de vises 21. februar 2013. Se selv hvordan det ville ha fungert. E-mini SP faller halvparten så mye som Nasdaq E-mini Nasdaq faller dobbelt så vanskelig som SP-indeks. Du kan tydelig se fra disse to kartene at E-mini Nasdaq faller omtrent dobbelt så hard som E-mini SP Futures Contract. Dette er et godt eksempel på swing trading strategier som fungerer i den virkelige verden. Vi kombinerte ganske enkelt visuell trendanalyse og tok to markeder som er relaterte og sammenlignet styrken til en kontra den andre. Du ville bare gå lenge E-mini SP, og du ville kort E-mini Nasdaq-kontrakten på samme tid. Du kan bruke samme metode til relaterte aksjer eller andre relaterte markeder. Men sørg for at posisjonene dine er like store, dette er veldig viktig. Posisjon Equalization Merk: Det er en enkel formel jeg vil lære deg i de kommende ukene som bestemmer hvor mange aksjer eller kontrakter som skal handle slik at både stillingene som tas lang og posisjonen som er tatt kort, blir utlignet til hverandre. Det betyr at du vil at stillingen du tar til langsiden skal være lik stillingen du tar til ulemper. Du kan ikke bare handle en kontrakt lenge og en kontrakt kort i denne situasjonen fordi disse to markedene har kontrakter som er forskjellige på størrelse, slik at du må utjevne posisjonen slik at begge kontraktene blir likeverdige. Du må gjøre hver gang du handler to separate posisjoner i motsatte retninger, uansett hvilke aksjer eller andre instrumenter du handler. Du må alltid utjevne posisjonene dine slik at du handler epler til epler og ikke epler til appelsiner. Jeg vil gjøre en opplæring om stillingsutjevning i de kommende ukene. Jeg vil også skrive flere artikler om swing trading strategier som fungerer i den virkelige verden. Mange swing trading strategier ser bra ut på papir Jeg vil fokusere på bare de beste swing trading strategier som jobber konsekvent i ekte live markedsmiljø. Ønsker deg alt det beste i din handel, Roger Scott Senior Trainer Market Geeks
No comments:
Post a Comment